PYTANIA

1. Co to jest Commodity Trading Advisor (CTA)?
2. Co to jest High Water Mark?
3. Jakie uprawnienia posiada trader?
4. Kto zarządza moimi pieniędzmi?
5. Gdzie znajdują się moje pieniądze?
6. Jaka jest minimalna kwota inwestycji?
7. Jaki jest minimalny okres inwestycji?
8. W jakiej walucie mogę dokonać inwestycji?
9. Kiedy odprowadzany jest podatek od zysków kapitałowych?
10. Jakie opłaty pobiera Regium Group?
11. Czy to bezpieczna inwestycja?
12. Dlaczego wyniki na moim koncie różnią się od wyników publikowanych na stronie internetowej?
13. Czy mogę sprawdzać stan mojego rachunku na bieżąco?
14. Jak często i w jakiej wysokości można dokonywać wypłaty środków z mojego konta?
15. Kiedy i jak mogę dopłacić pieniądze na mój rachunek?
16. Jak mogę wstrzymać handel?
17. Jak mogę wypłacić moje pieniądze?
18. Z użyciem jak dużej dźwigni zawierane są transakcje na moim koncie?
19. Czy w handlu stosowane są automatyczne systemy ograniczania strat?
20. Jakie ryzyko podejmowane jest przy otwieraniu pozycji?
21. W jaki sposób mogę podpisać umowę z Regium Group?
22. W jakim trybie mogę rozwiązać umowę z Regium Group?
23. Czy mój depozyt jest oprocentowany?
24. Co się dzieje jeśli w trakcie inwestowania wartość mojego portfela drastycznie spadnie?
25. Co to jest churning?
26. Czy inwestycje w ramach kont zarządzanych są obarczone ryzykiem churningu?
27. Dlaczego wyniki na moim koncie różnią się od tych podawanych na stronie internetowej?
28. Dlaczego mimo dodatniego rozliczenia pozycji transakcje na moim koncie nie są realizowane?
29. Ilość ostrzeżeń i ryzyk w Państwa materiałach może zniechęcać do inwestycji, dlaczego?

ODPOWIEDZI

1. Co to jest Commodity Trading Advisor (CTA)?

Commodity Trading Advisor (CTA) to instytucja lub osoba zarządzająca aktywami klienta na jego prywatnym rachunku w ramach udzielonego pełnomocnictwa. To jedna z najbardziej bezpiecznych form inwestycji kapitałowych cechująca się wysoką płynnością i elastycznością zastosowanych rozwiązań. W ramach kont zarządzanych możliwy jest handel praktycznie każdą klasą aktywów, począwszy od akcji, opcji, kontraktów terminowych na handlu walutami kończąc. Charakterystycznym dla tego typu inwestycji jest forma wynagrodzenia. Zarządzający w zamian za udział w zyskach (w niektórych przypadkach sięgający 50%) podejmuje się wypracowania dla klienta określonej stopy zwrotu. Taki sposób wynagradzania sprawia, że zarządzającemu w szczególny sposób zależy na powodzeniu przeprowadzanych transakcji. Wyniki inwestycyjne klienta przekładają się wprost na wynagrodzenia zarządzającego. Inwestycje w ramach kont zarządzanych są bardzo popularne na Stanach Zjednoczonych i Europie Zachodniej. W Polsce to nowa klasa inwestycji alternatywnych która zdobywa coraz większe grono entuzjastów. Inwestorzy doceniają przede wszystkim wysoką płynność inwestycji, elastyczność przeprowadzanych transakcji, strategie konstruowane pod klienta, bezpieczeństwo kapitału i uczciwą strukturę opłat. Regium Group jest pionierem tego typu inwestycji na rynku polskim.

2. Co to jest High Water Mark?

Commodity Trading Advisor jest instytucją zarabiającą głównie poprzez udział w zyskach swoich klientów. High Water Mark to metoda naliczania premii za wysokie wyniki inwestycyjne, która wynosi od kilku do kilkudziesięciu procent. W celu zabezpieczenia interesów inwestorów i zmotywowania zarządzających rachunkami wprowadzono ograniczenia dotyczące pobierania prowizji od zysku. Naliczanie prowizji według reguły High Water Mark oznacza, że od danego zysku prowizja pobierana jest wyłącznie raz.

Przykład.
Inwestor powierza pod zarządzanie 100 000 złotych. W wyniki handlu saldo na rachunku inwestora rośnie do 130 000 złotych. Prowizja naliczona zostaje więc 30 000 złotych. W kolejnym miesiącu w wyniku handlu saldo inwestora spadło do poziomu 105 000 złotych. Prowizja od zysku nie została naliczona ponieważ inwestor odniósł stratę. W kolejnym miesiącu w wyniku handlu saldo rośnie do 129 000 złotych. Ponieważ obecne saldo jest niższe od tego przy którym naliczono poprzednią premię (130 000 złotych) nowa prowizja nie zostaje naliczona mimo wypracowanego w skali miesiąca zysku. W kolejnym miesiącu saldo inwestora rośnie do 140 000 złotych. Prowizja zostaje naliczona od 10 000 złotych (różnica pomiędzy aktualnym poziomem, a poziomem od którego pobrano ostatnią prowizję). Taka metoda pobierania wynagrodzenia zabezpiecza inwestorów przed wielokrotnym płaceniem prowizji mimo, braku wyników w ujęciu bezwzględnym. Jest to również doskonała metoda dyscyplinująca zarządzającego do osiągania wysokich wyników inwestycyjnych przy jednoczesnym ograniczaniu ekspozycji na ryzyko (w przypadku nieudanych transakcji konieczne jest odrobienie wszystkich strat aby pobrać kolejne prowizje). Jest to jedna z najuczciwszych i najbardziej przejrzystych prowizji na rynku. Aby zarobił zarządzający rachunkiem najpierw musi zarobić inwestor.

3. Jakie uprawnienia posiada trader?

Jedną z podstawowych zasad gwarantujących bezpieczeństwo zainwestowanych środków jest całkowite oddzielenie tradera od rachunku inwestora. W przypadku inwestycji w ramach Regium Group inwestor zakłada konto u niezależnego brokera na własne nazwisko. To broker na podstawie prowadzonych zestawień transakcyjnych ustala saldo rachunku inwestora. Trader nigdy nie ma styczności z pieniędzmi klientów, a jego działalność sprowadza się do handlowania w imieniu i na rzecz klienta na podstawie określonego pełnomocnictwa. Raportowanie wyników leży zawsze po stronie banku, zaś jedyną osobą upoważnioną do przeprowadzania operacji na wpłaconym depozycie jest sam inwestor, który jako jedyny może dokonać wypłaty zgromadzonych środków.

4. Kto zarządza moimi pieniędzmi?

Państwa pieniędzmi zarządzają najlepsi traderzy z wieloletnim doświadczeniem, mogący poszczycić się w przeszłości wysokimi i stabilnymi wynikami, posiadający wszystkie wymagane prawem uprawnienia i licencje. Większość naszych traderów handlowało w przeszłości dla dużych banków i instytucji finansowych. Cały proces inwestycyjny jest nadzorowany przez lokalne urzędy i komisje nadzorujące rynki finansowe. Wszystkie inwestycje przeprowadzane na Państwa kontach odbywają się tylko i wyłącznie w oparciu o złożone pełnomocnictwa, które zostały przedłożone przed instytucjami prowadzącymi Państwa rachunki.

5. Gdzie znajdują się moje pieniądze?

Państwa środki znajdują się u depozytariuszy instytucji finansowych prowadzących Państwa rachunki. Powierzony kapitał jest oddzielony do aktywów tych instytucji i nie wchodzą do masy upadłościowej. Wszystkie Państwa środki są gwarantowane przez lokalne fundusze gwarancyjne i instytucje nadzoru działające zgodnie z obowiązującymi na terytorium danego kraju przepisami. Państwa pieniądze są chronione w podobny sposób jak środki zdeponowane na zwykłym rachunku bankowym.

6. Jaka jest minimalna kwota inwestycji?

Minimalną kwotę inwestycji i minimalne saldo konieczne do utrzymania rachunku określa Umowa o zarządzaniu majątkiem. Minimalne kwoty są uzależnione od specyfiki stosowanej strategii i charakteru zawieranych transakcji. W przypadku obniżenia kwoty kapitału inwestycyjnego poniżej ustalonych minimów, nastąpi wstrzymanie handlu i w przypadku braku wyjaśnień rozwiązanie Umowy w trybie natychmiastowym. Takie obostrzenia mają na celu wyłącznie zabezpieczenie Państwa inwestycji ze względu na minimalne kwoty transakcyjne i płynność w przypadku niekorzystnych warunków inwestycyjnych.

7. Jaki jest minimalny okres inwestycji?

Nie są Państwo zobowiązani do utrzymywania inwestycji przez żaden okres czasu. W dowolnym momencie mogą Państwo zamknąć swój rachunek i wypłacić posiadane środki. Biorąc pod uwagę historyczne stopy zwrotu i zachowanie się rynków finansowych zalecanym minimalnych okresem inwestycyjnym jest jeden rok.

8. W jakiej walucie mogę dokonać inwestycji?

Większość inwestycji dostępnych w ramach Regium Group mogą Państwo dokonywać w dowolnej walucie. Jednak w zależności od charakteru zawieranych transakcji i zastosowanej strategii inwestycyjnej waluta inwestycji może zostać Państwu narzucona przez instytucje prowadzącą Państwa rachunek. Szczegółowych informacji na temat konkretnej inwestycji uzyskają Państwo u jednego z autoryzowanych konsultantów, w jednym z naszych biur lub poprzez zdalne kanały obsługi klienta.

9. Kiedy odprowadzany jest podatek od zysków kapitałowych?

Większość transakcji w ramach Regium Group przeprowadzanych jest w krajach gdzie podatek od zysków kapitałowych nie obowiązuje. W takim wypadku polscy inwestorzy zobowiązani są do zgłoszenia i zapłacenia podatku dochodowego. Szczegółowych informacje uzyskają Państwo u jednego z autoryzowanych konsultantów, w jednym z naszych biur lub poprzez zdalne kanały obsługi klienta. Zalecane są również konsultacje z radcą podatkowym.

10. Jakie opłaty pobiera Regium Group?

Regium Group w ramach portfeli inwestycyjnych pobiera trzy rodzaje opłat (opłata wstępny, opłata za zarządzanie i opłata za wyniki). Szczegółowe informacje na temat wysokości pobieranych opłat zawiera Umowa o zarządzanie majątkiem.

11. Czy to bezpieczna inwestycja?

Poprzez handel na indywidualnych kontach naszych klientów ryzyka poza transakcyjne związane z nieuczciwymi praktykami zostały całkowicie wyeliminowane. Wszystkich rozliczeń i operacji na aktywach dokonują międzynarodowe instytucje finansowe podlegające nadzorom finansowym i zabezpieczeniom funduszy gwarancyjnych. Pieniądze naszych klientów są tak bezpieczne jak pieniądze znajdujące się na zwykłym rachunku oszczędnościowo-rozliczeniowym. Ryzyko inwestycyjne związane bezpośrednio z zawieranymi transakcjami jest ograniczone poprzez automatyczne systemy ograniczania strat i z góry narzucone limity dotyczące spadków. Ryzyko transakcyjne i związane z nim wahania uzależnione są od strategii inwestycyjnej wybranej przez klienta.

12. Dlaczego wyniki na moim koncie różnią się od wyników publikowanych na stronie internetowej?

Każdy nasz klient traktowany jest w indywidualny sposób. W ramach Umowy zarządzania majątkiem klient może w szczególny sposób ustalić strukturę inwestycyjną (strategia, wysokość dźwigni itp.). Ze względu na minima transakcyjne wyniki handlu na kontach z mniejszym depozytem mogą różnić się od wyników handlu przeprowadzanych na innych kontach. Dodatkowym czynnikiem determinującym strukturę handlu jest bezpieczeństwo. Trader przede wszystkim stara się ograniczyć ryzyko i zapewnić płynność transakcji. Z tego powodu informacje o wynikach zamieszczone na stronach internetowych nie są wiążące i mogą się różnić (na plus lub minus) od wyników na Państwa indywidualnych kontach.

13. Czy mogę sprawdzać stan mojego rachunku na bieżąco?

Tak. Zainwestowany kapitał znajduje się na Państwa prywatnych kontach. W każdym momencie mają Państwo możliwość kontrolowania swoich inwestycji poprzez sieć Internet. Na bieżąco są Państwo w stanie śledzić zawierane w czasie rzeczywistym transakcje. W każdym momencie mają Państwo również dostęp do danych dotyczących wszystkich transakcji wykonanych na rachunku w przeszłości.

14. Jak często i w jakiej wysokości można dokonywać wypłaty środków z mojego konta?

Wpłacone pieniądze przez cały okres inwestycji znajdują się na Państwa indywidualnym koncie. W dowolnym momencie mogą Państwo zlecić wypłatę środków z Państwa konta. Nie ma również ograniczeń dotyczących wysokości i ilości wypłat. Jedynym warunkiem jest utrzymanie minimalnego salda koniecznego do handlu. W przypadku braku minimalnego depozytu handel będzie wstrzymany, a Państwa konto zostanie zamknięte.

15. Kiedy i jak mogę dopłacić pieniądze na mój rachunek?

Zwiększenie kapitału inwestycyjnego odbywa się w dokładnie ten sposób jak zasilenie rachunku pierwszą wpłata. Dokonują Państwo przelewu na konto instytucji prowadzonej Państwa rachunek używając unikalnego identyfikatora. Bardzo ważnym jest aby przelewy zasilające wychodziły z konta którego właścicielem jest inwestor. W przeciwnym razie przelew zostanie odrzucony, a przelana kwota wróci na pierwotne konto pomniejszona o prowizje transferowe. Zasilenie konta może, odbywać się wyłącznie za pomocą przelewu międzybankowego. Szczegółowe informacje uzyskają Państwo u autoryzowanych konsultantów lub bezpośrednio w jednym z naszych biur.

16. Jak mogę wstrzymać handel?

Handel mogą Państwo wstrzymać korzystając ze zdalnych kanałów obsługi klienta. Konieczne jest jednak dostarczenie własnoręcznie podpisanego zlecenia w formie papierowej. Szczegółowych informacji uzyskają Państwo u jednego z autoryzowanych konsultantów, w jednym z naszych biur lub poprzez zdalne kanały obsługi klienta.

17. Jak mogę wypłacić moje pieniądze?

Zgromadzone pieniądze, lub ich część można wypłacić poprzez dostarczenie własnoręcznie podpisanego zlecenia w formie papierowej wypłaty środków z Państwa rachunku. Szczegółowych informacji uzyskają Państwo u jednego z autoryzowanych konsultantów, w jednym z naszych biur lub poprzez zdalne kanały obsługi klienta.

18. Z użyciem jak dużej dźwigni zawierane są transakcje na moim koncie?

Poziom zastosowanej dźwigni zależy od inwestora i zapisów na jakie zdecydował się inwestor w Umowie o zarządzaniu majątkiem. Zarządzający mimo dyspozycji klienta może ograniczyć wysokość zadeklarowanego lewarowania, która w jego ocenie mogłaby w znaczący sposób wystawić całą inwestycje na ryzyko. Zarządzający podlegają ponadto ograniczeniom instytucji nadzorujących, które ustawowo ograniczają zastosowanie dźwigni finansowej.

19. Czy w handlu stosowane są automatyczne systemy ograniczania strat?

Tak. We wszystkich przeprowadzanych transakcjach implementowane są automatyczne systemy ograniczania strat. W szczególności, każdej transakcji towarzyszą poziomy stop-loss i take-profit. Oba poziomy ustalane są przy otwieraniu transakcji. Bariera take-profit ustalana jest raz i pozostaje niezmienna do końca transakcji. Po jej przekroczeniu transakcja zostaje automatycznie zamknięta, a zysk zrealizowany. Bariera stop-loss jest ustalana w chwili zawierania transakcji i jest zmienna w czasie, ale tylko i wyłącznie w kierunku otwartej pozycji. W chwili osiągnięcia poziomu stop-loss transakcja jest zamykana i realizowana.

20. Jakie ryzyko podejmowane jest przy otwieraniu pozycji?

Trader podejmując decyzję o otwarciu danej pozycji kieruje się wieloma czynnikami zajmuje pozycję długą lub krótką. Tej decyzji towarzyszy ryzyko iż rynek nie zachowa się zgodnie z jego oczekiwaniami i otwarta pozycja przyniesie straty. Należy jednak pamiętać iż traderzy zabezpieczają się przed takim ryzykiem otwierając pozycje przeciwstawne.

21. W jaki sposób mogę podpisać umowę z Regium Group?

Umowę o zarządzanie majątkiem mogą Państwo podpisać u autoryzowanych konsultantów, umawiając się na spotkanie w jednym z naszych biur lub korzystając ze zdalnych kanałów subskrypcyjnych.

22. W jakim trybie mogę rozwiązać umowę z Regium Group?

Umowę o zarządzanie majątkiem mogą Państwo rozwiązać w dowolnym momencie. To Państwa pieniądze i mają Państwo do nich ciągły dostęp. Nie są Państwo związani żadnym okresem inwestycyjnym. Nie pobieramy żadnej opłaty za umorzenie inwestycji. Oświadczenie o chęci rozwiązania Umowy mogą Państwo złożyć u jednego z autoryzowanych konsultantów, w jednym z naszych biur lub korzystając ze zdalnych kanałów obsługi. Rozwiązanie Umowy następuje po fizycznym dostarczeniu oświadczenia do jednego z naszych biur. Jeśli życzą sobie Państwo natychmiastowego wstrzymania handlu, w momencie podjęcia decyzji należy zgłosić dyspozycję bezwzględnego wstrzymania handlu. Wypłata Państwa środków może się odbyć wyłącznie na rachunek bankowy którego właścicielem jest inwestor. Wszelkie inne dyspozycje nie będą uwzględniane.

23. Czy mój depozyt jest oprocentowany?

Tak, do prowadzenia Państwa rachunków wybieramy wyłącznie najbardziej prestiżowe i zaufane instytucje finansowe. Depozyty złożone na Państwa rachunkach są oprocentowane w wysokości kilku procent w skali roku. Oprocentowanie Państwa rachunków jest sprawą oczywistą i mieści się w ogólnie przyjętych międzynarodowych standardach. Szczegóły dotyczące wysokości oprocentowania i kapitalizacji określa bliżej Umowa o prowadzenie rachunku.

24. Co się dzieje jeśli w trakcie inwestowania wartość mojego portfela drastycznie spadnie?

W chwili gdy w wyniku przeprowadzanych transakcji wartość Państwa inwestycji znacząco spadnie handel na Państwa rachunku zostaje wstrzymany, a Państwo zostaną niezwłocznie poinformowani o zaistniałym fakcie. Zostaną Państwo poproszeni o podjęcie decyzji dotyczącej dalszego handlu. W przypadku decyzji całkowitego wstrzymania handlu Państwa pieniądze zostaną przelane na wskazane przez Państwa konto, a rachunek zamknięty. Stopień strat przy którym handel zostanie wstrzymany określa szczegółowo Państwa Umowa o zarządzaniu majątkiem. Należy zaznaczyć, że wstrzymanie handlu dotyczy spadku od globalnego szczytu (peak). Oznacza to, że po pewnym okresie Państwa kapitał początkowy jest całkowicie gwarantowany.

25. Co to jest churning?

Churming to przestępstwo finansowe polegające na zwieraniu przez tradera wielu transakcji na kontach klienta w celu uzyskania jak najwyższych prowizji transakcyjnych. Ilość otwieranych transakcji ma często istotny wpływ na całkowity wynik handlowy. Wysokie opłaty transakcyjne mogą pomniejszyć zysk operacyjny lub powiększyć straty klienta. Z churningiem możemy mieć do czynienia w przypadku gdy wynagrodzenie tradera jest uzależnione od wolumenu transakcji, a sam klient nie ma wglądu w zawierane transakcje. Szczególnie duże nadużycia mają miejsce na rynku Forex. Doświadczony inwestor powinien zachować szczególną ostrożność jeśli trader nie udziela informacji dotyczących otwieranych transakcji (poprzez bezpośredni wgląd czy też raportowanie każdej operacji).

26. Czy inwestycje w ramach kont zarządzanych są obarczone ryzykiem churningu?

Wynagrodzenie naszych traderów jako brokerów wprowadzających zależy pośrednio od wolumenu zawieranych transakcji. Niesie to za sobą ryzyko nadużyć na kontach naszych klientów w postaci churningu. Regium Group oświadcza, że wszystkie zawierane transakcje mają na uwadze najlepszy interes ekonomiczny klienta. Nasi klienci mają ciągły dostęp do swoich rachunków i historii zawieranych transakcji. W każdej chwili mogą zgłosić swoje zastrzeżenia dotyczące zawieranych transakcji. Ponadto nasza działalność podlega ciągłej kontroli nadzorów finansowych również pod kontem zagrożenia churningiem.

27. Dlaczego wyniki na moim koncie różnią się od tych podawanych na stronie internetowej?

Każdy rachunek naszego klienta jest unikalny. Może się zdarzyć, że trader nie zdoła zająć na wszystkich kontach klientów tych samych pozycji. Może doprowadzić do sytuacji gdzie transakcje na dwóch kontach zarządzanych według tej samej strategii będą otwierane po innych kursach. Prowadzi to oczywiście do innych wyników transakcyjnych co wpływa na rozliczenie konta.

28. Dlaczego mimo dodatniego rozliczenia pozycji transakcje na moim koncie nie są realizowane?

Większość transakcji przeprowadzanych na Państwa koncie zawieranych jest na podstawie sygnałów generowanych przez nasze systemy transakcyjne. W chwili generowania sygnału, system ustala poziomy stop loss i take profit. Bardzo często mimo osiągniętego już zysku transakcja nie jest zamykane ze względu na nieosiągnięcie granicy take profit.

Przykład.
Załóżmy, że rynek zachowuje się zgodnie z oczekiwaniami traderów generując zysk. Mimo dodatniego wyniku, transakcja nie jest zamykana (nie osiągnięty został poziom take profit), a na rynku następuje odwrócenie trendu co powoduje ujemną wycenę otwartej pozycji. Generowane straty sięgają dolnego poziomu, a strata jest minimalizowana przy użyciu bariery stop loss. Zamiast realizacji zysku trader realizuje stratę. Taki scenariusz może rodzić uzasadnione pretensje inwestorów.
Informujemy, że przeprowadzane przez nas transakcje oparte o systemy handlowe przeprowadzane są automatycznie. Trader nie dyskutuje z systemem, ograniczając w ten sposób błąd ludzki. Informujemy, że według naszego doświadczenia i prowadzonych badań inwestycje w których trader realizuje transakcje dyskrecjonalnie nie przynoszą znacząco rożnych wyników handlowych od systemów automatycznych. Może się zdarzyć, że trader utnie zysk zbyt szybko, przez co obniży potencjalny wynik transakcji. W ramach kont zarządzanych oferujemy Państwu również handel dyskrecjonalny.

29. Ilość ostrzeżeń i ryzyk w Państwa materiałach może zniechęcać do inwestycji, dlaczego?

Jako odpowiedzialna społecznie firma inwestycyjna czujemy się zobowiązani informować naszych klientów o wszystkich możliwych ryzykach związanych z przeprowadzanymi transakcjami w ramach kont zarządzanych. Przedstawione w naszych materiałach ryzyka są typowymi ryzykami związanymi z transakcjami terminowymi zawieranymi na międzynarodowych rynkach finansowych. Wiele firm inwestycyjnych z powodu braku wymogów formalnych unika informowania o tych ryzykach lub znacząco utrudnia ich pełne zrozumienie (wszelkiego rodzaju gwiazdki, druk małą czcionką, niezrozumiały język). Brak informacji o potencjalnym ryzyku i zrozumienia charakteru inwestycji może prowadzić do opłakanych w skutkach decyzji. Każdy doświadczony inwestor powinien zwrócić szczególną uwagę na ryzyka towarzyszące podejmowanym inwestycjom. Pragniemy współpracować jedynie z oświadczonymi i świadomymi inwestorami.
Informujemy, że wszystkie transakcje terminowe przeprowadzane na międzynarodowych rynkach finansowych wiążą się z ryzykiem. W szczególności z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Inwestycji proponowane w ramach kont zarządzanych są przeznaczone wyłącznie dla inwestorów potrafiących zrozumieć i zaakceptować ten ryzyka.